成立3天净值跌破1元，不足3月面临清盘！东方基金遭遇新发基金难
作者 | 李海霞编辑| 付影来源 | 独角金融2023年刚迈入阳春三月，东方基金管理股份有限公司（下称“东方基金”）新发基金就遭受了“双连击”。先是“老将”李瑞管理的东方高端制造混合成立三天即“破面”，后有东方中证500指数成立不足3个月，就出现连续30个工作日资产净值低于5000万元，面临清盘风险。存量产品业绩欠佳，新发基金募资吃力。2022年下半年，东方基金规模已经连续两季度下滑，排名亦下降了3位。而东方基金总经理刘鸿鹏曾立下flag，“坚持长期做正确的事，远图高质量发展”。接下来，这家基金能否交出一份满意的答卷？新基金成立3天跌破1元东方高端制造混合3月1日成立，基金经理为李瑞。新基金成立本为好事。不过，该只基金成立三天即“破面”。截至3月3日，东方高端制造混合A、C类份额净值均为0.9999元，跌破1元面值。该基金的投资目标是重点挖掘并捕捉“高端制造”主题相关的优质证券，力争实现基金资产的长期、稳健增值。如今，成立三天即“破面”，不免让投资者担忧。尤其成立之初，东方高端制造混合曾两次延长募集期。该基金募集截止日原本为2022年12月16日，尚未到截止日，12月14日，东方基金发布了东方高端制造混合延长募集期至2023年1月13日的公告。之后，1月11日，东方基金再度发布延期公告，将募集时间调整至2023年2月27日。经过两次延长募集期，东方高端制造混合最终募得2.281亿元。梳理基金经理李瑞所管产品情况来看，其所管理的东方汽车产业趋势混合、东方新能源汽车混合近一年来业绩表现欠佳，同类排名处于末位。截至2022年末，旗下基金重仓股票包括比亚迪（002594.SZ）、宁德时代（300750.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）、天赐材料（002709.SZ）、天齐锂业（002466.SZ）等。不过，随着下半年新能源、汽车板块走低，这些股票均出现不同程度的下跌。来源：天天基金网李瑞是行业老将，2011年7月加盟东方基金，曾任权益投资部研究员。2017年12月担任基金经理，管理了其职业生涯的首只基金——东方新能源汽车混合。目前，李瑞还担任了东方基金权益投资部总经理、投资决策委员会委员。任基金经理超5年之久，期间李瑞管理的东方新能源汽车混合在2020年度取得了年度收益率116.3%，同类排名第9的好成绩。不过，金融市场波谲云诡，难以一时成败论英雄。李瑞后续表现如何，我们静观其变。新聘基金经理遭遇“水土不服”？近年来，东方基金混合型基金整体表现不佳。据天天基金网显示，该类产品近一年收益率为-9.84%，低于同类平均的-3.94%。这与基金产品重仓方向有关。从行业配置上来看，截至2022年末，东方基金旗下基金净值的26.89%都投向了制造业，重仓股票主要为比亚迪、宁德时代、亿纬锂能、天赐材料、天齐锂业等新能源、汽车板块的股票。东方基金旗下产品中，基金经理房建威所管基金业绩排名垫底。房建威管理了东方瑞鑫热点挖掘和东方周期优选灵活配置混合两只产品，这两只产品近一年均跌超20%，同类排名处于末端。来源：天天基金网值得注意的是，房建威也是一名从业近5年的“老将”。此前曾在德邦基金管理有限公司（下称“德邦基金”）任职：2018年7月在德邦基金任基金经理，管理了德邦福鑫灵活配置混合、德邦乐享生活、德邦安益6个月持有期混合等产品。在任期间，房建威管理的德邦乐享生活实现了84.63%的回报率，回报排名206|799。来源：Wind2021年3月，房建威加入东方基金，从业绩表现看似乎出现“水土不服”。房建威在基金2022年四季报中表示，今年股票市场的投资是比较艰难的，疫情、地缘政治、美联储加息、大国博弈等多方因素都对全球资本市场产生重大的影响，全球资本市场都在大幅波动、调整。对于未来走向，他认为，经历了2022年资本市场的大幅度调整，2023年 A股市场有望走出低迷。从今年来房建威所管产品走向来看，均实现了正向收益，同类排名也位居前部分。与房建威经历类似的基金经理还有张博。张博2022年1月离任金元顺安基金管理有限公司，2022年5月加入东方基金。从年化回报率和回报排名来看，其目前所管基金要追赶以往历史业绩还需进一步努力。来源：Wind对于基金经理更换基金公司后出现的业绩下滑，IPG中国首席经济学家柏文喜认为，基金经理调换工作时未充分考虑企业文化、工作氛围，以及公司战略与经营策略的差异而造成。柏文喜建议，如果基金经理还要继续履职的话则需要尽快努力融入所在基金公司的企业氛围与制度文化之中，实现躬身入局，方能有效开展工作。东方基金一些债券型基金的表现不错。截至今年3月7日，吴萍萍所管理的东方永兴18个月定开债A、C类份额近一年收益率分别为7.14%、6.71%，同类排名居于头部。来源：天天基金网吴萍萍2015年加入东方基金，2016年开始担任基金经理，从业年限近7年。目前，吴萍萍还担任了固定收益投资部总经理、投资决策委员会委员。新基金资产净值下降近一半，总规模半年减少近100亿元东方基金成立于2004年，系由东方基金管理有限责任公司改制而来，目前设有北京、上海、广州、成都、海口五家分公司。东方基金实控人为东北证券（000686.SZ），持股57.6%，第二大股东为河北国控资本管理有限公司，持股24.3%、第三大股东为渤海国际信托股份有限公司，持股8.1%。截至2022年末，东方基金资产规模为698.3亿元，半年时间减少近100亿元，规模下滑3位。来源：Wind从产品结构来看，19只债券基金规模为362亿元，占比超一半。从业绩来看，东方基金旗下债券型基金近一年收益率2.4%，高于同类平均的2.14%。这或与东方基金固定收益投资坚持绝对收益投资理念有关：即以获取绝对收益为目标，致力于追求长期稳健的投资回报。在寻求规模增长之路上，东方基金也试图采取新发基金策略。柏文喜表示，新发基金一方面可以增加基金公司的整体规模，另外不断有基金清盘，新发基金在一定程度上也可以替代老基金。再者新发基金也可以赚取更多的管理费。不过，东方基金新发基金情况并不如意。2020-2022年，东方基金新发基金数量分别为7只、6只、9只；不过，与之相对的，新发基金资产净值却在不断减少，分别为66亿元、50亿元、23亿元。此外，东方基金有33只（A、C类份额合并计算）迷你基金规模低于5000万元，面临清盘风险，其中包括新发基金遭遇大幅回撤，进入清盘之列。东方中证500指数成立于2022年12月20日。3月1日，该基金发布了基金资产净值低于5000万元的提示性公告。据成立公告显示，该基金共募得2.3亿元。不过，截至2023年2月27日，该基金已连续30个工作日资产净值低于5000万元。不足3个月，基金资产净值就减少近2亿元。柏文喜认为，这种情况或与机构投资者大量赎回有关。新基金成立之初，有些基金公司会找机构投资者帮忙买入该基金，待基金顺利成立后再撤回。不过，这终究不是长远之计。另外也不排除投资产品浮亏造成的基金净值下降的问题。柏文喜建议，基金公司还是应以真实募集和谨慎投资为核心，作好投资风险与收益平衡，并设定相应的止损线以防止基金净值的过度下降。来源：东方基金公告综合来看，东方基金的新发基金策略成效并不明显，或许唯有业绩与投资者的认可才是拯救规模的良药。好的业绩取决于优秀人才的引入。东方基金完成了核心员工持股计划和公司改制，建立健全了长效激励约束机制，以此来广纳核心人才。这样一来，核心投研人员的待遇将与其对公司所做贡献有直接关联。东方基金总经理刘鸿鹏也曾表示，“坚持长期做正确的事，远图高质量发展”。接下来，这家基金能否给基民交出一份满意的答卷？对于东方基金新发的基金，你关注了吗？是否买过他家的产品？欢迎评论区留言讨论。
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